Teoria Financeira › 41314

Dotar os estudantes de conhecimentos fundamentais em algumas temáticas da Teoria Financeira, com ênfase na literatura e nos conceitos básicos de modelização matemática utilizados para a elaboração de testes de hipóteses e estimação de parâmetros

Tratando-se de um curso de 3º ciclo, é importante que os estudantes sejam incentivados a conduzir a sua própria investigação e a terem capacidade de expor e defender as suas posições. Assim, para que possam compreender os desenvolvimentos mais recentes na área da Teoria das Finanças e simultaneamente tenham uma visão critica destas matérias, é importante que as aulas assentem em discussões sobre os temas, e não em exposições.
Adicionalmente, é também importante que os estudantes coloquem à discussão a sua perspetiva sobre as diversas temáticas, sendo portanto relevante que parte das aulas consista na apresentação e discussão de artigos e dos trabalhos dos estudantes

Teoria do mercado de capitais em contexto de certeza. Teoria do mercado de capital em ambiente de risco. A hipótese de utilidade esperada e preferências temporais. Modelos de avaliação de ativos financeiros. Constituição de carteiras, seleção de títulos e noção de eficiência dos mercados financeiros. Análise dos mercados financeiros livre de arbitragem e modelos de avaliação de títulos em tempo contínuo. Modelos de avaliação de opções, modelos de risco de crédito e modelos de avaliação com múltiplos períodos. As finanças e os problemas de agência.

A avaliação é contínua: 25%) participação nas aulas, consistindo na análise crítica de artigos científicos referidos na bibliografia recomendada, ou sugerida em aula; 50%) realização de um trabalho individual, consistindo na elaboração de um paper, a entregar no final do semestre; 25%) apresentação em sala de aula do tema que vão desenvolver, apresentando a bibliografia de base, os objetivos, a metodologia e respectivos resultados, para discussão e recolha de contributos.

Não aplicável

Exposição dos diferentes temas do programa acompanhada, sempre que oportuno, de discussão de artigos que estejam associados com as respetivas temáticas.

Elton, E., Gruber, M., Brown, S. and Goetzmann, W., 2010, Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, 8th Edition., Wiley and Sons.
Fama, E., 1970, Efficient capital markets: A review of theory and empirical work, Journal of Finance 25, n.º 2, 383-417.
Fama, E., 1991, Efficient capital markets II, Journal of Finance 46, n.º 5, 1575-1617.
Fama, E., 1998, Market-efficiency, long-term returns, and behavioral finance, Journal of Financial Economics 49, n.º 3, 283-306.
Fama, E. and French, K., 1993, Common risk factors in the returns on stocks and bonds, Journal of Financial Economics 33, n.º 1, 3-56.
Jensen, M. C. and Meckling, W., 1976, Theory of the firm, managerial behaviour, agency coists and ownership structure, Journal of Financial Economics 3, 304-360.
Roll, R., 1977, A critique of the asset pricing theory’s tests; Part I: On past and potential testability of the theory, Journal of Financial Economics 4, n.º 2, 129-176.